Perbedaan Antara Reksa Dana Terbuka dan Reksa Dana Tertutup
Reksa dana dapat digambarkan sebagai jalan investasi kolektif. Berinvestasi di reksa dana seperti menjadi pemilik bagian dalam portofolio investasi. Berdasarkan strukturnya, reksa dana diklasifikasikan sebagai reksa dana terbuka dan tertutup.
Reksa dana terbuka, seperti namanya, adalah jenis reksa dana, di mana investor dapat masuk dan keluar kapan saja. Di sisi lain, dana tertutup adalah dana yang dapat dibeli investor selama penawaran umum perdana atau initial public offering (IPO) atau dari bursa saham setelah dikutip.
Dalam skema terbuka, dana modal tidak terbatas dan periode penebusan tidak ditentukan. Sebaliknya, dalam skema tertutup, umurnya terbatas, pada saat kedaluwarsa dana dilikuidasi. Bacalah kutipan artikel ini, di mana kami telah menjelaskan semua perbedaan penting antara reksa dana terbuka dan reksa dana tertutup.
Tabel Perbandingan
Definisi Reksa Dana Terbuka
Reksa dana terbuka adalah reksa dana yang memiliki batasan jumlah saham yang dikeluarkan oleh reksa dana tersebut. Ini terus tersedia untuk berlangganan dan pembelian kembali. Sifatnya abadi, dalam arti begitu dana diperkenalkan, dana itu terus ada, tanpa masa jatuh tempo.
Dalam reksa dana terbuka, sahamnya dapat dibeli atau ditebus kapan saja selama hidupnya sehingga jumlah unitnya naik dan turun, secara teratur. Transaksi terjadi di NAB, yaitu nilai aset bersih, dihitung secara berkala. NAB berfluktuasi, karena kinerja sekuritas yang mendasarinya.
Sebagian besar reksa dana terbuka, yang memberi investor jalan investasi yang lebih baik, di mana saham dibeli dan ditebus kapan saja. Investor dapat membeli saham langsung dari dana, bukan membelinya dari bursa.
Definisi Reksa Dana Tertutup
Reksa dana tertutup adalah sarana investasi gabungan, memiliki jangka waktu tetap, yaitu 3 sampai 5 tahun, yang terdaftar di bursa yang diakui. Dalam jenis dana ini, investor dapat menginvestasikan uangnya secara langsung dalam skema, selama Penawaran Umum Perdana, setelah itu unit dari rencana tersebut dapat diperdagangkan di pasar sekunder, di mana mereka dikutip.
Harga aset keuangan yang mendasari ditentukan oleh kekuatan permintaan dan penawaran, harapan pemegang unit dan sebagainya, yang ada di pasar saham. Umumnya, harga per saham berbeda dari nilai aset bersih investasi (dihitung mingguan), yang disebut sebagai premium atau diskonto terhadap NAB.
Pada saat penebusan, total investasi dalam skema dilikuidasi dan jumlah yang direalisasikan didistribusikan di antara pelanggan, sesuai dengan kontribusi mereka.
Perbedaan Utama Antara Reksa Dana Terbuka dan Reksa Dana Tertutup
Perbedaan antara dana terbuka dan dana tertutup dapat ditarik dengan jelas dengan alasan berikut:
1. Reksa dana terbuka mengacu pada reksa dana, di mana investor diperbolehkan untuk membeli saham kapan saja, bahkan setelah penutupan PDB, yaitu Penawaran Dana Baru. Sebaliknya, saham dana tertutup hanya dapat dibeli selama Penawaran Dana Baru, yaitu setelah PDB selesai, investor tidak diizinkan untuk berinvestasi.
2. Langganan reksa dana terbuka tetap terbuka secara teratur, yaitu menerima dana dari masyarakat dengan menyediakan unitnya. Sebaliknya, berlangganan skema tertutup terbuka hanya untuk waktu yang singkat, yaitu dari satu hingga tiga bulan saja.
3. Pada reksa dana terbuka, tidak ada jangka waktu jatuh tempo yang tetap, sedangkan untuk reksa dana tertutup ada jangka waktu yang pasti.
4. Likuiditas disediakan oleh reksa dana itu sendiri, dalam skema terbuka. Sebaliknya, dalam skema tertutup, pasar saham menyediakan likuiditas.
5. Dalam dana terbuka, korpusnya berubah-ubah karena pembelian dan penebusan terus menerus. Di sisi lain, corpus diperbaiki karena tidak ada unit baru yang ditawarkan untuk dijual, di luar batas yang ditentukan.
6. Saham reksa dana terbuka tidak tercatat di bursa, melainkan transaksi dilakukan langsung melalui reksa dana tersebut. Sebaliknya, saham reksa dana tertutup tercatat di pasar sekunder.
7. Pada skema terbuka, transaksi dilakukan setiap hari, sedangkan pada skema tertutup transaksi dilakukan secara real time.
8. Dalam reksa dana terbuka, harga ditentukan dengan membagi NAB dari saham yang beredar. Berbeda dengan, di reksa dana tertutup harga per saham dipastikan oleh penawaran dan permintaan.
9. Harga jual sekuritas yang mendasari dalam reksa dana terbuka adalah Nilai Aktiva Bersih (NAB) ditambah beban jika ada. Sebaliknya, pada reksa dana tertutup, harga jual aset dasar menjadi premium atau diskonto terhadap Nilai Aktiva Bersih (NAB).
